近几年来，K12阶段学生数量不断提升，校外培训迅猛发展。同时也存在着管理混乱、市场格局高度分散等现象。随着2018年一系列针对校外培训机构乱象整治活动的开展，国家对于校外培训机构的办学资格做了非常严格的政策限制，造成了机构办学成本阶段性上升，进一步提高了机构办学壁垒。面临这种情况，小规模机构将面临的冲击较大，未来可能会被合并或者出局。对于大规模机构来说，则需要整改不规范的地方以及转型升级原有教育模式，长期看来，对大规模机构发展是有益的。

三至五线课外培训市场格局高度分散

目前国家大力排查违规的校外培训机构，三至五线城市供给端仍呈现出高度分散的格局，需求端却有着大大高于一二线城市的增长红利。根据创新工场提供的相关信息显示，近两年三四线城市的人均可支配收入已经超过了3万元，教育支出在家庭消费结构中占比接近30%，随着新生代父母教育理念的升级，现代家庭对于优质教育资源的需求将不断提升。尤其是三至五线城市在获客成本、人力成本、房租成本等投入上占据着很大的优势，因此这无论是对于教育头部机构下沉，还是创业公司进入市场，都是非常好的机会。

截止到目前，我国民办培训机构共2万多家，其中包括收入规模10亿以上的全国龙头品牌，收入规模1-10亿的区域性细分龙头以及个体户老师和小型辅导班。2017年K12教育市场规模约为7224亿元，同比2016年增长了近20%，在校总人数从2016年的1.82亿人增长到了2017年的1.85亿人。未来K12教育的市场还将持续稳定的增加。根据2017年全年财报显示，新东方全年营收为157亿元人民币，好未来全年营收110亿元人民币，精锐教育和学大教育均营收30亿元人民币。整体的竞争格局分散使得教育市场前四名头部企业所占市场份额不足5%。

一线城市市场趋于饱和，企业纷纷下沉市场

造成这一市场高度分散局面的原因主要是由于过去几年行业进入门槛较低，市场需求大，预付费的模式现金流较好，因此众多机构纷纷进入市场。并且，根据目前的教育发展状况，教育内容的地域性差异较大，对于跨市场的运营能力要求较高，头部机构若是想下沉市场，则需要重新建立教学体系，研发教学模式。因此在规模上，发展门槛相对较高。

从城市等级上来看，一线城市课外培训市场空间容量近乎饱和状态，随着整体政策环境趋严的背景下，小机构被洗牌清出，将有利于头部机构抢占市场份额。在二线城市以及三至五线中，头部机构所占市场份额非常小，财富积累效应以及对优质教学资源的旺盛需求，待市场培育成功后，机构将会拥有巨大的发展空间。三至五线城市虽然有着巨大的市场空间，但由于多为小规模机构，所以几乎没有机构拥有教研能力，多数机构采取教材加盟的方式，但是收益并不可观。另一个核心的痛点即是教师，三至五线城市合格的教师极为有限，且教师流动性很大，加之内部管理的局限性使得小型机构无法得到更好的发展。

在这种状态下，头部机构纷纷采取逐步渗透的方式布局三至五线城市，扩大品牌影响力，积累更多的用户。例如新东方采取互联网教育双师课堂的模式和B端机构合作，将优质的教学资源输送至三至五线城市，向学生远程提供优质教学资源，再由班级内教师负责解答疑问以及维护班级秩序。截至到目前已经在全国30多个三四线城市布局双师模式教育试点。好未来则是通过学而思网校开展直播双师教学模式，目前已覆盖了超过40个城市。

除了教育双巨头外，其它具有差异化竞争优势的企业也会在其擅长的细分赛道小有作为，抢得市场份额。例如高思教育不选择和巨头们有竞争的线下教学，而是充分发挥自身的教研优势输出教研服务，利用差异化模式扩张市场，业务增长迅猛，目前已陆续与上千所机构和学校进行合作。龙门教育则紧抓三至五线核心城市的高考复读赛道，该赛道目前竞争对手较少，且授课周期较长，课单价相对较高，因此利润率比一般的小班教学模式更高，且近年来增长强劲。

根据国盛证券提供的数据显示2017年三至五线新出生人口占比80%，结合现代家长的高付费意愿，使得三至五线课外培训市场潜力不容小觑。由于目前三至五线K12 课外培训市场的竞争格局分散，使得行业处于从完全竞争向垄断竞争发展的阶段。为了争夺在垄断竞争中的优势地位和定价权，具有品牌识别度和差异化产品的培训机构纷纷开始进行跨区域扩张和延伸产业链，提升自己的竞争壁垒。

课外培训机构进行异地扩张时，标准化课程体系的背后是强大的教研团队进行研发和迭代，是保证课程内容与时俱进并适应教学大纲变更的基础。标准化课程的开发，可以使教学门槛以及教学成本降低的同时提升教学效率，在一定程度上形成了规模经济，有利于机构复制高质量的教学标准统一的老师群体，实现较快速的跨区域扩张。